現状維持バイアス(status quo bias) 不利な契約を継続してしまうのは何故か?

現状維持バイアス(status quo bias)とは、未知・未体験のものを避けて、現状維持をしようとする心理効果です。この心理効果は不利な契約を継続してしまう原因や、相場環境に合わない投資手法・ポートフォリオを維持してしまう原因になります。

現状維持バイアスとは?

心理効果の概要

現状維持バイアス(status quo bias)とは、未知・未体験のものを避けて、現状維持をしようとする心理効果です。

言い換えれば、「何もしないことを好む」または「以前の決断に従う」心理効果と事もできます。もちろん変化には手間や費用がかかるものです。とはいえ、その手間・費用が小さく、変化による良い影響が大きい場合でも、現状維持バイアスによって現状維持をしてしまうものです。

現状維持バイアスの原因

現状維持バイアスは、心理学的に説明されます。

以前に自分で行った決断に対して、現状ではその決断は望ましいものでは無くなっていた場合に、認知的不協和(cognitive dissonance)が発生します。この不快感は現状を見ない事で解決しますので、「何もしない」事を決定する一因になります。

また、現状を変えようと行動し失敗すれば後悔すると予想されますが、後悔回避(regret aversion)の心理効果により、現状を維持しようとしてしまいます。その他、埋没費用(sunk cost)が意識され、変更できずに現状維持してしまう事もあります。

現状維持バイアスによる弊害

現状維持バイアスは、各種プランの選択や資産運用へ少なからず影響します。

高い携帯電話代・電気代

格安スマホが提供されつつある現在も、依然として通信大手(NTT・KDDI・ソフトバンク)の高い携帯電話代金を支払い続ける人は少なくありません。この原因の一つは現状維持バイアスです。一旦契約した携帯電話は、解約するのも面倒ですので、思わず現状維持してしまいます。

通信大手が学割を充実させているのは、学生のためではありません。自社の利益のためです。囲い込んだ学生は、解約しなければ将来に渡り安定したキャッシュ・フローを生み出します。

また、電力自由化にもかかわらず、割高な大手電力会社10社(東京電力、関西電力、中部電力、東北電力、九州電力、中国電力、四国電力、北海道電力、北陸電力、沖縄電力)との契約を継続する家計は少なくありません。これも現状維持バイアスによるものです。

資産運用と現状維持バイアス

資産運用では、現状維持を続けるのではなく、必要ならば変更・修正を行うべきです。

たとえ現時点でうまくいっている投資手法・ポートフォリオでも、それに固執し変化を避けていれば、そのうちうまく行かなくなります。投資環境は時々刻々と変化するためです。

必要であれば積極的に、新しいものを取り入れる姿勢は大切です。定期的に「アセット・アロケーションは適切か?」「より有利な条件で代替できる銘柄、金融商品は無いか?」「運用手法は現在でも非有効なのか?」等を点検すべきです。

関連

現状維持バイアスは、1988年に医療保険(health plan)や退職金・年金(retirement programs)の研究により、存在が指摘されました。

概要:Status quo bias(behavioraleconomics.com)