運用報告書(2018年10月末日)


2018年10月末時点の資産運用の状況を公開します。

運用状況

割高となっていた米国の株価が調整し、2018年10月は世界的な株安局面となりました。これに伴い、運用資産は-7.20%と大きく下落しました。

運用概況

時期 運用資産(円) 基準価額(円) 前月比 年初来 口数(口) 低リスク資産比率
2018年10月末 14,232,211 17,679 -7.20% -5.07% 8,050,533 15.2%
2018年9月末 15,336,067 19,050 +1.16% +2.29% 8,050,533 25.1%

相場環境

時期 日経平均株価 日経平均株価
月間騰落率
米ドル/円 米ドル/円
月間騰落率
S&P500 S&P500
月間騰落率
2018年10月末 21,920.46 -9.12%
2018年9月末 24,120.04 +5.49% 113.68 2.40% 2,913.98 0.44%

※S&P500指数および為替は確定時に追記します。

売買銘柄

株式個別銘柄部門

決算結果に注目した売買を行いました。その他、株価下落局面を見てからリバランス買いを行い、リスク資産を増やしました。

市場 コード 銘柄 売買区分 備考
東証2部 9063 岡山県貨物運送(株) 新規購入 利益の伸びが大きく、指標上も割安なため
東証1部 9414 日本BS放送(株) 売却 決算で実績(PL/CF)は良いものの、利益減速の業績予想が出されたため
東証1部 7475 アルビス(株) 新規購入 成長するディフェンシブ銘柄が、2018年3月期の株式発行によって、割安になっていると考えて購入
福証 6076 (株)アメイズ 売却 3Q決算で業績の進捗が良くは無かったため
東証1部 2379 ディップ(株) 追加購入 成長性高く、豊富な求人需要が業績成長に繋がると考えたため
東証JQS 6890 (株)フェローテックホールディングス 追加購入 高成長かつ割安だと考えて購入
東証1部 6480 日本トムソン(株) 新規購入 1Qの好調な業績に注目した打診買い
東証1部 4248 竹本容器(株) 追加購入 高成長銘柄が割安な株価となったため
東証1部 6857 (株)アドバンテスト 新規購入 1Qの好業績に注目した購入。半導体検査装置の需要も底堅いと予測
東証2部 3677 (株)システム情報 追加購入 高成長銘柄が急落したため、指値注文が約定

投資信託部門

2018年10月は売買を行いませんでした。

株式ポートフォリオ

上位銘柄

いずれも成長株の前提ではありますが、景気下落に強い種類の銘柄を増やしつつあります。具体的には、需要が景気に左右されにくいという考えから、竹本容器(4248.jp)やアルビス(7475.jp)をディフェンシブ銘柄として購入しています。また、景気下落により燃料費が安くなる事で業績が安定するという目論見もあり、岡山県貨物運送(9063.jp)やSGホールディングス(9143.jp)を上位銘柄としています。

その他、システム情報(3677.jp)やマイクロソフト(MSFT.us)やといったIT銘柄、ユニマット リタイアメント・コミュニティ(9707.jp)や、チャーム・ケア・コーポレーション(6062.jp)といった老人ホーム銘柄、ディップ(2379.jp)のような人材関連銘柄を主力株としています。

今後の投資計画

バリュー平均法を意識して、ポートフォリオのリスク資産額を一定にするように運用します。

長らく続いている景気の拡大局面の終わりが見えつつありますが、依然として景気指数は良好であり、株を売り払うのも持たざるリスクがあると考えます。ある程度ボラティリティが大きい局面が継続しそうですが、「高値で買って安値で売る」ような間違った判断をしないように、自身のリスク資産額へ注目した売買を行います。

アルビス(7475.jp) 2018年3月期1Q失速 経常利益は16.0%減


アルビス(7475.jp)の2018年3月期1Qは、経常利益が16.0%減となり失速感が出ました。

2018年3月期1Q

アルビスの2018年3月期1Qは、営業収益は7.0%増だったものの、経常利益が16.0%減となりました。

月次業績も既存店失速

既存店売上高も、2017年6月は前年比で94.2%まで下がり、苦戦している様子が分かります。

出典:月次業績推移 アルビス

投資判断は?

株価が大きく下落すれば買いたいです。

アルビスは私のポートフォリオ上位銘柄第1位だった事がありますが、今は売って様子を見ています。M&A等で高成長銘柄なので、今後株価が大きく下がれば買い戻したいと考えています。ですが一般的に優待銘柄はなかなか値下がりしない事が多いので、あまり期待はせずに待とうと考えています。

アルビス(7475.jp) 2017年3Q好調に通過


私の主力銘柄(ポートフォリオ組み入れ比率1位)のアルビス(7475.jp)が2017年3Qを好調に通過しました。

2017年3Q

第3四半期の連結業績


平成29年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結) アルビス

経常利益が20%を超える増加をしています。

財務ハイライト


財務ハイライト 2017/1/31 アルビス

例年3Qから4Qにかけての営業利益の伸びはそれほど大きくはありません。とは言え昨年比プラスは間違いないでしょう。ある程度予想より上方乖離での決算は期待できそうです。

アルビス(7475.jp) 自社株買い終了により前日比10.73%安の暴落


アルビス(7475.jp)が、2017年1月16日の株式取得を最後に、「取締役会の決議に基づく自己株式の取得」を終了しました。

自己株式の取得状況および取得終了に関するお知らせ(アルビス)

このプレスリリースを受け、翌日2017年1月17日のアルビスの株価は暴落し前日比10.73%安で引けるまで売られました。下図は1月17日の株価チャートです。


画像:アルビス(株) Yahoo!ファイナンス 2017/1/18

今まで一本調子に高値更新していた反動が出ています。

リスク資産の運用概況(2016年11月27日)


私のリスク資産運用の概況を投稿します。2016年11月27日時点の状態です。

米大統領選挙でのトランプ氏の勝利を受けて、株高・円安ドル高の相場(トランプノミクス)となりました。そのため、私のファンドも概ね好調な運用状況となりました。今後は、2016年中に少し買い増しをし、2017年はリスク資産額を一定水準に保つ運用を行う予定です。

リスク資産

リスク資産概況

運用しているリスク資産の時価は6.079百万円です。

20161127summary

2016年中に6.30百万円までリスク資産を増やし、2017年はその水準を維持するようにリバランスを行う予定です。

上半期効果を意識しているため、リスク資産額を増やすタイミングは、例年年末にしています。毎月のドル・コスト平均法は行わず、年末にまとめて買いつけるわけです。なおバリュー平均法を意識し、暴落相場が訪れた場合はイレギュラーな買いを入れます。

個別銘柄・投資信託区分

リスク資産の4分の3を個別銘柄で運用し、残りの4分の1程度を投資信託で運用しています。

20161127assettype

今後、個別株取引に今よりも自信が持てるようになれば、投資信託の比率は下げていきます。

なお、保有している投資信託の40%は、eMaxisバランス(8資産均等型)が占めています。自動的なリバランスの効果を期待し、多めの比率とし運用しています。ちなみに保有する投資信託の時価の8割以上がインデックス・ファンドです。

個別銘柄状況

地域別

下図は、私の個別銘柄の地域別のポートフォリオアセット・ロケーション)です。個別株の44%を日本株で運用しています。

20161127location

今後も、日本株についての情報が多い事が投資家としての強みであると考え、ホームバイアスをかけた運用を継続する予定です。日本株の比率は50%程度を目標にしています。

業種別

下図は、私の個別銘柄の業種別ポートフォリオです。景気敏感セクターが多めです。

20161127industry

今後は長期安定成長が期待できる銘柄を増やします。またテーマ株の内、インフラ株への投資を増やします。

ポートフォリオ詳細

下図は、私の個別銘柄(銘柄別)です。私はチキンなので、個別株ポートフォリオは、銘柄分散がかなり効いたものになっています。組み入れ1位でも、全体の6.3%しか占めていません。

20161127stock1

外国株は手数料が高いため、ビジネスモデルを見てからバイ&ホールドを行い、銘柄分散をします。それはそれで問題ないと思います。その一方で、日本株は(優待銘柄を除き)あまり銘柄分散したくありません。今後、良く知った銘柄を「ここぞ」というタイミングでオーバーウェイトしていくスタイルに変えていく予定です。

組み入れ上位銘柄

20161127stock2

インフラ銘柄

組み入れ比率1位の兼松エンジニアリング(6402.jp)は、11月に追加で買い付けを行いました。結果この銘柄は、組み入れ最上位銘柄となりました。

兼松エンジニアリングは、吸引車・高圧洗浄車・脱水車・水底汚泥回収装置などの製造を行う企業で、インフラ関連銘柄の1つです。米トランプ大統領の政策や英Brexitを補完する形で財政出動が世界的に活発になると考え、このようなインフラ関連銘柄を増やしました。

スーパーマーケット・内需銘柄

組み入れ比率2位のアルビス(7475.jp)、3位のバローホールディングス(9956.jp)はスーパーマーケット・卸売り業等を営む企業です。内需株・ディフェンシブ銘柄であり、円高に強いため、ポートフォリオ安定化にも欠かせない銘柄となっています。

国内のデフレと倹約志向を追い風に、事業拡大が続く成長銘柄でもあります。類似銘柄には組み入れ比率6位のコーナン商事(7516.jp)があります。

ITインフラ銘柄

組み入れ比率5位はマイクロソフト(MSFT.us)、6位はキングソフト(3888.hk)です。それぞれ米国、香港の銘柄です。これらの銘柄はITインフラ銘柄として長期保有を前提に組み入れています。外国株の売買は手数料が高くつく事もあり、あまり頻繁には売買できません。

特にマイクロソフトのウェアラブルコンピューター部門に期待しています。Macintoshを昇華しwindows95を出した時や、VisiCalcやLotus 1-2-3をを昇華しExcelを出した時のように、iPhoneを昇華し世界的に活用されるツールを流行させて欲しいものです。