カテゴリー: ポートフォリオ

ポートフォリオ(金融商品の組み合わせ)とそのパフォーマンスについて、理論的な内容や実践的な内容について、各種記事をこのカテゴリーにまとめます。

ポートフォリオの銘柄数は、何銘柄が適切か?

株式投資をする場合に、ポートフォリオの銘柄数は何銘柄程度が良いでしょうか。広く言われている通り、10銘柄〜30銘柄へ分散すればちょうど良いと私は考えています。 この記事は、最初にいくつか無価値な分散投資の例を挙げます。次

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悲観相場では国際分散投資は無意味

悲観相場では全ての地域の金融資産が値下がりをするため、国際分散投資は無意味です。正しい資産運用において重要なのは、地域やアセットクラスの分散ではなく、無リスク資産(円キャッシュ)への分散と時間分散です。 各アセットクラス

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均等配分型アセット・アロケーションの採用の理論的な根拠

均等配分型アセット・アロケーションは、投資家にとって比較的馴染みある資産配分です。具体的に例えば、「無リスク資産:リスク資産=1:1」「内外株債の4資産均等」「eMAXISバランス(8資産均等) 」といったアセット・アロ

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アセット・アロケーションは年齢とともに債券シフトすべきでは無い

アセット・アロケーションの債券比率についての考えです。米国の古典的な投資教本では、アセット・アロケーションは年齢とともに債券シフトする事が推奨されています。ですがこの手法は現代日本では成立しません。 債券シフトをすべきで

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ポートフォリオ 2015/10/18

資産運用をしていますが、その管理は適当に行っています。ある程度の分散投資をしていれば、適当で十分だと考えているためです。 とはいえ、運用状況を全く何も記録しないのは良くないです。覚書を兼ねて、運用状況を掲載します。 保有

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ポートフォリオ運用に関する事柄

ポートフォリオ運用に関して、種々の事柄をまとめます。 ポートフォリオ保守・運用手法 ポートフォリオの保守・運用には、さまざまな方法があります。現実的には、投資家はこれらの方法を組み合わせて運用を行います。  

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アセット・アロケーションが十人十色である理由

アセット・アロケーションは投資家それぞれ、十人十色です。その理由として、 アセット・アロケーション構築に使える、「決定的なデータ」が取得出来ない そもそもアセット・アロケーションは投資成果にあまり大きな影響を与えない リ

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分散投資の効果と、資産運用での利用について

以前、記事「無リスク資産組入れで、ポートフォリオの資産の成長性が高まる理由について」を書きました。記事では、対数最適化の理論を使いました。そして「無リスク資産の組み入れは、暴落時の元本確保となる事を通して、ポートフォリオ

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無リスク資産組入れで、ポートフォリオの資産の成長性が高まる理由について

ポートフォリオ無リスク資産を組み入れる事で、資産の成長性が高まる事があります。 もし無リスク資産を持っていれば、たとえ株式が暴落したとしても、そこでリバランス(資産配分を元に戻す)を行う事で、成長資産への投資が維持でき

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人的資本(human capital)がアセット・アロケーションに与える影響について

投資家は金融資産の増加を目論みますが、人的資本にも気を遣う必要があります。人的資本とアセット・アロケーションに関係する事柄をまとめ、所感を投稿します。 人的資本とは? 資産運用における人的資本は、投資家が将来的に得ると期

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